PERC電池技術(shù)的蝴蝶效應(yīng)

time：2018-10-10   Browsing volume：168

任何一次小的技術(shù)進步或成熟應(yīng)用都會在光伏產(chǎn)業(yè)引起影響深遠的產(chǎn)業(yè)變革。去年金剛線帶來的漣漪還未平復(fù)，PERC電池技術(shù)又扇動了它的蝴蝶翅膀，雖然PERC產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用已經(jīng)有一段時間，但是PERC技術(shù)給光伏產(chǎn)業(yè)帶來的深遠變革在今年會有更深遠、更切身的影響，原因無他，只因PERC產(chǎn)能越來越多，PERC設(shè)備國產(chǎn)化獲得突破，PERC走向了平價化，飛入尋常百姓家。今天就帶著大家，抽絲剝繭，推演復(fù)盤這一次PERC所引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)。

PERC憑什么賣的更貴?

簡而言之就是PERC組件憑借著更高的功率攤低了電站建設(shè)過程中和面積直接相關(guān)的(例如支架、土地、運輸、安裝、維護等)一系列成本，此外PERC憑借著弱光效應(yīng)良好以及工作溫度更低等優(yōu)勢，同等功率可多發(fā)3%的電量?？傊Y(jié)論就是PERC目前賣貴0.2元不僅完全合理，而且作為電站業(yè)主，即便花貴0.2采購PERC組件，從經(jīng)濟理性角度考慮選用PERC都是更合適的，因為對于一片組件面積相關(guān)成本為500元的電站而言，300W功率的PERC組件帶來的經(jīng)濟效益為0.297元/瓦。帶來的經(jīng)濟效益大于PERC組件提升的成本?，F(xiàn)實的市場行情發(fā)展也證明了我的判斷，單晶PERC雖然貴出許多，依然受到市場熱捧。

PERC組件不僅有理由賣更貴，而且還在封裝環(huán)節(jié)更便宜，現(xiàn)在一片組件含稅的封裝成本平均在220元每片(60型組件)，對于單晶PERC現(xiàn)在封裝功率可達到305W，對于普通多晶封裝功率為275W，僅從封裝成本角度，單晶PERC帶來的經(jīng)濟效益是220÷275 - 220÷305=0.08。單晶PERC組件在下游賣貴0.2元市場可以接受，在封裝環(huán)節(jié)又能便宜八分錢，而電池片環(huán)節(jié)增加的成本僅為6分，所以PERC受到熱捧就不奇怪了。

那么PERC技術(shù)普及會對產(chǎn)業(yè)上帶來什么樣的影響呢?

1、由于目前多晶硅片應(yīng)用PERC技術(shù)尚未達到和單晶硅片一樣的良好效果，所以主流企業(yè)量產(chǎn)PERC技術(shù)均選用單晶硅片作為疊加，首先最直接的結(jié)果之一就是市場上對單多晶硅片的價差有更高的容忍度。參照PVinfolink的最近報價，275W普通多晶組件價格2.44元/W; 285W普通單晶組件價格2.53元/W; 選擇單晶硅片帶來的經(jīng)濟效益為2.53×285-2.44×275=50.05元;而單晶硅片比多晶硅片貴1.15元，60張硅片合計貴1.15×60=69元，硅片成本的增加大于帶來的經(jīng)濟效益。所以要不是因為單晶PERC的存在，產(chǎn)業(yè)內(nèi)完全無法接受當(dāng)前單多晶硅片的價格差。而且我們還可以很輕松的算出來PERC電池能接受的價差極限，當(dāng)前單晶PERC組件價格是2.66元，則305×2.66-275×2.44-21(電池片環(huán)節(jié)的成本增加)=119元;這是一片60型PERC組件帶來的經(jīng)濟效益的增加，則大家接受的價格差極限是119÷60=1.98元!當(dāng)然我們要特意強調(diào)的是，這是價格差承受的極限，這個極限下大家新上的PERC產(chǎn)能也不會有額外收益，進而會導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)內(nèi)沒有動機新上PERC產(chǎn)能。

2、雖然部分產(chǎn)能可以通過技術(shù)改造升級成為PERC產(chǎn)能，但是產(chǎn)業(yè)內(nèi)還存在有大量的老舊的電池片產(chǎn)能無法升級改造，這部分無法改造的電池產(chǎn)能就會面臨越來越難受的窘境，隨著行業(yè)內(nèi)的PERC產(chǎn)能越來越多(我的數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計的企業(yè)，預(yù)期2018年底PERC產(chǎn)能就會達到63GW)，行業(yè)內(nèi)的定價規(guī)則將會由原先的多晶定價法轉(zhuǎn)變?yōu)椤癙ERC定價法”，未來PERC電池的價格將是一個基準(zhǔn)，以這個基準(zhǔn)為核心減去0.2元就是多晶能定的價格。舉一個例子讓大家更好地理解PERC定價法，假設(shè)未來某日單晶perc組件售價到達2.4元，那么普通多晶組件價格就會被壓迫到2.2元的低位。再把例子舉得極端一些，假設(shè)PERC價格進一步下滑到2.2元的水平，那么普通多晶組件的價格就會被壓迫到2元的水平;因為不能保持0.2元的價格差，稍微有點腦子的消費者就會選擇實際經(jīng)濟效益更好的PERC組件。這樣一來PERC組件的價格減去0.2元就是多晶組件能定的價格。多晶組件能定什么樣的價格不再取決于自己的成本，而是取決于單晶PERC 的定價(這就是單晶PERC定價法的核心要義)這樣一來對于多晶組件就相當(dāng)于命運不再自己手中。那些不能技術(shù)改造的電池片產(chǎn)能或者沒來得及改造的電池產(chǎn)能就會面臨淘汰。那些垂直整合廠商手中這樣的產(chǎn)能也就會面臨競爭力不足的問題，而且此類產(chǎn)能還沒有完成折舊(折舊期一般是5年或10年)，這些未完成折舊但又不能產(chǎn)生盈利的資產(chǎn)實際上已經(jīng)淪為無效資產(chǎn)。這就是為什么我們看很多光伏企業(yè)資產(chǎn)很多，盈利卻很少的原因，因為這些企業(yè)由于歷史原因背負了越來越多的歷史包袱。

3、在一大批老的電池產(chǎn)能不能進行技術(shù)改造而背負歷史包袱的同時，卻有很多新進入者殺了進來，他們沒有老產(chǎn)能，沒有不能升級的問題，他們一開始就選用最新的設(shè)備、最優(yōu)秀的產(chǎn)能，進而實現(xiàn)最優(yōu)的技術(shù)路線選擇和最優(yōu)的成本，所以這一輪PERC帶來的產(chǎn)業(yè)變革過程中，一大批老牌企業(yè)處境變得更加艱難的同時卻有另一批企業(yè)順勢崛起，這其中非常有代表性的企業(yè)有愛康/愛旭;潤陽悅達;隆基樂葉;平煤隆基;通威等等。以潤陽悅達為例，2GW的單晶PERC電池產(chǎn)能投資額度+鋪底流動資金控制到了15億以內(nèi)，這樣的投資水平甚至比某些折舊兩年后的老產(chǎn)能還要低。經(jīng)常和同事討論行業(yè)賽道的問題，如果一個行業(yè)消費者品牌認知是穩(wěn)定的，技術(shù)是穩(wěn)定的，生產(chǎn)工藝是穩(wěn)定的，那么就很難會殺出新的競爭對手(白酒就是一個這樣的典型)。而光伏產(chǎn)業(yè)則是另一番景象，新技術(shù)、新設(shè)備層出不窮，結(jié)果就是不斷能有新的進入者逆襲曾經(jīng)的巨頭，從最初海外的sunpower、到國內(nèi)的無錫尚德、再到英利、天合、晶科;再到現(xiàn)在的隆基股份，行業(yè)龍頭頻繁更迭的背后其實是技術(shù)新賽道的不斷涌現(xiàn)。PERC電池技術(shù)這一次也一樣，衰落一批的同時注定要再重新崛起一批企業(yè)。不停地“變”是光伏產(chǎn)業(yè)最大的特點之一，也是這個行業(yè)吸引我的最大魅力之一。從企業(yè)盈利賺錢的角度，這樣不停的格局變動會導(dǎo)致不斷的資產(chǎn)折舊，白酒的生產(chǎn)資產(chǎn)可能用10年完成了折舊，但是20年甚至30年之后，這些生產(chǎn)資產(chǎn)還是可以使用的，而且經(jīng)過足夠長的時間沉淀，釀出的酒甚至更加醇香。光伏設(shè)備資產(chǎn)則不是這樣，雖然我們會計折舊法則中按照5年或10年來算，但是這些資產(chǎn)經(jīng)常用不到它的設(shè)計壽命就因為更加先進的技術(shù)涌現(xiàn)而淪為無效資產(chǎn)。所以又回到前面的話題，光伏企業(yè)如果想從根本上避免盲目投資，還需要從會計制度上做出轉(zhuǎn)變，使用加速折舊法才能更真實地反映行業(yè)發(fā)展實際情況。

4、PERC技術(shù)的成熟使得一系列按比例提升功率的新技術(shù)應(yīng)用更具有經(jīng)濟效益。近些年半片、雙面、多主柵等等多項新技術(shù)不斷得到應(yīng)用的背后都和PERC技術(shù)有莫大的關(guān)系，PERC技術(shù)引發(fā)一次全產(chǎn)業(yè)全方位的技術(shù)升級浪潮，體現(xiàn)為消費者的感知就是：這些年組件功率提升的速度突然加快。在保利協(xié)鑫主導(dǎo)行業(yè)格局的那個階段，60型組件功率平均按照每年5W的速度提升，而從2017~2019兩年間，我們可以看到60型功率每年提升速度達到20W;2016年組件的主流功率為265W，而現(xiàn)在根據(jù)我掌握的信息到2019年，我們60型組件的主流功率會來到320W，企業(yè)如果追不上這樣的升級速度，就面臨淘汰的威脅。為什么會出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象呢?就以半片技術(shù)為例，單純從技術(shù)角度講，半片技術(shù)是完全可以用在多晶電池片上的，但問題是常規(guī)多晶電池片疊加半片工藝只能帶來5~6W的功率提升，而如果半片工藝應(yīng)用在單晶PERC電池片上，可使60型標(biāo)準(zhǔn)組件功率提升8W左右。在以前半片技術(shù)無法得到青睞(因為提升功率太低)，但是在高效單晶PERC成為主流以后，半片技術(shù)的經(jīng)濟效益便凸顯出來;雙面技術(shù)也是同樣道理，雙面技術(shù)是非常典型的按比例提升功率的技術(shù)，我們假設(shè)雙面提升功率10%，如果我們在普通270W組件上疊加雙面技術(shù)，則提升功率為270×10%=27W;但如果我們在310W單晶PERC組件上疊加雙面技術(shù)可帶來310×10%=31W。不僅如此，PERC工藝的天生特點就使得其更容易制作雙面電池。類似的例子還有多主柵，多主柵疊加在單晶PERC上效果也明顯更佳?？傊畣尉ERC的出現(xiàn)，使得那些曾經(jīng)沒有經(jīng)濟效益的技術(shù)都變得更加可行進而引發(fā)了一撥又一撥的技術(shù)升級浪潮，這也就是這幾年組件功率提升更快的核心原因。

最后我們再簡單清晰地總結(jié)一下吧。因為單晶PERC的成熟應(yīng)用，疊加PERC設(shè)備國產(chǎn)化，PERC煽動它的蝴蝶翅膀在產(chǎn)業(yè)內(nèi)引起了一系列效應(yīng)，分別是：

(1)拉大市場對單晶硅片更高價差的容忍程度，單晶PERC電池可以容忍更高的單晶硅片價格;

(2)潤陽悅達、通威股份、愛康愛旭、東方日升等一批新電池廠順勢崛起，他們擴展的新產(chǎn)能均選用單晶PERC技術(shù)路線;

(3)在一大批企業(yè)憑借單晶PERC順勢崛起的同時，一大批老的企業(yè)卻因為老的設(shè)備不能改造，設(shè)備又未完成折舊而背負沉重的歷史包袱;

(4)由于一系列新技術(shù)疊加在PERC電池片上效果明顯更佳，PERC技術(shù)加速半片、雙面、多主柵等一系列新技術(shù)的應(yīng)用，引發(fā)了一波技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用的浪潮，使得60型組件主流功率由2017年的265~270W提升到2019年的310W甚至320W(疊加半片);

(5)最后再往大了說，PERC技術(shù)很可能是光伏真正實現(xiàn)平價化的最后臨門一腳。

以上五點，便是PERC技術(shù)煽動蝴蝶翅膀后給產(chǎn)業(yè)帶來的變革，其實很多人還沒有意識到，這是一場比金剛線切割影響更大的產(chǎn)業(yè)革命。

寫在最后

關(guān)于單多晶之爭，最近多晶硅片價格跌破現(xiàn)金成本，嚴(yán)峻的現(xiàn)實讓大家不得不認真思考。昨天有位多晶業(yè)內(nèi)朋友問，當(dāng)前形勢下該如何是好?說實話，目前只能是先安慰大家，從多晶硅片這個環(huán)節(jié)來講，由于已經(jīng)跌破現(xiàn)金成本，很難更糟糕了。已經(jīng)有產(chǎn)能正在推出，供求正趨于平衡，除非硅料價格下滑，否則硅片價格暫時會穩(wěn)定下來。

這位朋友還問，我們現(xiàn)在有技術(shù)可以把多晶硅片轉(zhuǎn)換效率提升0.1%，這對多晶硅片有用嗎?很遺憾的告訴這位朋友，電池片功率提升0.1%，對應(yīng)60型組件提升幅度僅為2W，對于當(dāng)前普通多晶和單晶PERC高達30W的差距是杯水車薪。如果非要想用什么技術(shù)突破挽救多晶硅片命運的話，最好建議就是：“盡快讓多晶PERC技術(shù)走向成熟”。例如從保利協(xié)鑫的角度講，由于大量的資產(chǎn)沉淀在了多晶鑄錠爐里，扭轉(zhuǎn)當(dāng)前這一不利形勢的最好辦法就是讓多晶PERC盡快成熟，其他小修小補目前看可能都是無濟于事的。還有一個事實我必須強調(diào)，即便多晶PERC成熟了也只是為多晶硅片挽回了一些時間而已，因為我們已經(jīng)可以清晰地看到：新技術(shù)在多晶硅片上應(yīng)用時，總是面臨更多更復(fù)雜的問題要解決，且提升功率相對于單晶硅片不佳。所以結(jié)果就是：“新技術(shù)越多，人們背叛多晶硅片的動力就越大”。

反過來，從隆基股份的角度，實現(xiàn)利益最大化的方式就是：“讓產(chǎn)業(yè)內(nèi)盡可能多的普及單晶PERC產(chǎn)能，讓具備改造條件的電池產(chǎn)線盡快完成PERC改造，讓硅片價差保持在多晶業(yè)者沒有動力把多晶PERC搞成熟的范圍之內(nèi)?！?舉例來說，如果隆基股份敢于承諾單多晶硅片價格差最高不超過0.9元，那么對于準(zhǔn)備擴產(chǎn)單晶PERC產(chǎn)能的企業(yè)來講絕對是一顆定心丸，因為測算未來收益的重要邊際條件確定了，企業(yè)就可以放心大膽的搞單晶PERC產(chǎn)能了。誠然，隆基做出這樣的承諾某種程度上會少賺一些錢，但有所為，有所不為，留給別人的利潤空間也是留給自己未來的發(fā)展空間。2016年隆基對外銷售硅片數(shù)量是10億片，2017年硅片對外銷量是11億片(僅增長10%)，而2018年隆基對外硅片銷售量要達到26億片，增長136%;隨著隆基新產(chǎn)能的逐步達產(chǎn)，下半年隆基硅片業(yè)務(wù)面臨的銷售壓力會陡增。隆基承諾單多晶硅片價格差上限，表面上是制約自己利潤空間，實則是奠定自己行業(yè)王者地位的不二法寶。

摘自（solarzoom）